Batteries lithium‑ion en Chine: demande en repli et surcapacité à l’horizon 2026

Marché chinois des batteries lithium‑ion: fin des aides aux véhicules électriques, surcapacité et prix en baisse. Ralentissement attendu en 2026, impact CATL.

Le marché chinois des batteries lithium‑ion pourrait connaître un net coup de frein dès le début de 2026, préviennent des voix du secteur, sur fond d’affaiblissement du soutien public aux véhicules électriques et de perspectives de demande en refroidissement. Le risque n’est plus perçu comme une simple oscillation conjoncturelle, mais comme un possible virage structurel susceptible de toucher jusqu’aux poids lourds de la filière.

L’alerte émane de Cui Dongshu, secrétaire général de la China Passenger Car Association (CPCA). Selon lui, la demande de batteries pourrait reculer sensiblement dans les premiers mois de 2026, dans le sillage d’une baisse attendue des ventes de véhicules électriques. En toile de fond, la réduction des allégements fiscaux et subventions qui, jusque‑là, incitaient particuliers et flottes à anticiper leurs achats. La fin progressive des soutiens agit ici comme un révélateur: sans ce filet, la demande sous‑jacente paraît plus vulnérable.

En 2024 et 2025, le marché chinois a montré une résilience relative. Constructeurs et fabricants de véhicules utilitaires ont constitué des stocks de batteries dans l’espoir d’une trajectoire de croissance durable. Mais, de l’avis d’acteurs de la filière, cette vigueur doit beaucoup à un effet d’anticipation avant la révision des dispositifs d’aide. Conséquence possible: un repli marqué dès le début de 2026, surtout du côté des utilitaires électriques. Un enchaînement logique pour un marché sorti de deux années très tendues.

Les exportations, longtemps perçues comme un amortisseur face à l’essoufflement intérieur, ne devraient pas compenser entièrement le ralentissement. Les expéditions de batteries chinoises à l’étranger marquent le pas, tandis que l’Europe et les États‑Unis accélèrent la montée en puissance de leurs propres capacités pour réduire leur dépendance aux fournisseurs chinois. Ce déplacement des lignes redessine déjà la concurrence mondiale. Dans ce climat, l’argument‑coût ne suffit plus toujours lorsque la sécurité d’approvisionnement devient aussi un enjeu politique.

La pression s’accroît aussi avec l’ampleur des capacités installées. D’après l’Agence internationale de l’énergie, la capacité mondiale de production de cellules dépasse désormais largement la demande, la Chine en concentrant la plus grande part. Dans ce contexte, les prix des batteries en Chine ont chuté d’environ 30 % en 2024, un recul nettement plus prononcé qu’ailleurs.

Même le numéro un CATL, qui détient environ 38 % du marché mondial des batteries pour véhicules électriques, n’échapperait pas aux effets d’un excès d’offre. La guerre des prix qui s’intensifie, l’érosion des marges et la nécessité de revoir les plans industriels pourraient devenir difficiles à contourner si la baisse de la demande se confirme.

Les prochains trimestres feront figure de test pour l’écosystème chinois des batteries, estiment des analystes. Le passage d’une expansion à marche forcée à des stratégies plus mesurées en volumes et en prix dira, en grande partie, à quel point le creux attendu début 2026 laissera des traces. La capacité à privilégier la valeur plutôt que la course à l’échelle pourrait faire la différence.