Acordul Tesla–L&F pentru materiale 4680 se prăbușește: cauze și efecte pe piața EV

Tesla a redus drastic contractul pentru materiale catodice 4680 destinate Cybertruck, lovind L&F. De ce 4680 întârzie și ce înseamnă asta pentru piața EV.

Furnizorul sud-coreean de materiale pentru baterii L&F Co. a încasat o lovitură financiară serioasă după ce Tesla a revizuit drastic un contract de aprovizionare legat de celulele 4680 pentru Cybertruck. Un acord evaluat cândva la aproximativ 2,9 miliarde de dolari a fost practic anulat, încheindu-se cu venituri de mai puțin de 10.000 de dolari.

Înțelegerea viza livrarea de materiale catodice cu conținut ridicat de nichel pentru celulele cilindrice 4680 ale Tesla, pilon al strategiei de baterii prezentate la Battery Day. Formatul mai mare al celulelor ar fi trebuit să reducă costurile, să simplifice ansamblul și să permită procesul ambițios de fabricare cu electrod uscat. În practică, însă, extinderea producției 4680 s-a dovedit dificilă — un obstacol pe care Elon Musk l-a recunoscut anterior.

Semnat în 2023 și programat să se deruleze în 2024 și 2025, contractul s-a destrămat pe măsură ce programul 4680 a avansat mai lent decât se estimase, iar cererea pentru Cybertruck a rămas sub așteptările inițiale. Potrivit Reuters, Tesla, în cele din urmă, nu a mai avut nevoie de volumul de materiale catodice anticipat la anunțarea acordului.

La aceasta s-au adăugat și curenții de piață mai largi. Schimbările din politicile globale pentru vehicule electrice, inclusiv noile cerințe din Inflation Reduction Act al SUA, au introdus incertitudine pentru furnizorii internaționali de baterii. Reguli mai stricte privind componentele și mineralele critice îi obligă pe actorii din lanțul de aprovizionare să-și reexamineze planurile pe termen lung și ipotezele de investiții.

Consecințele pentru L&F au fost dure. Acțiunile companiei au scăzut puternic, investitorii punând în cont pierderea a ceea ce părea un motor de creștere. În același timp, L&F susține că livrările produselor sale de top, bogate în nichel, către marii producători coreeni de baterii continuă fără întreruperi.

Pentru Tesla, episodul pare mai degrabă o notă de subsol într-o repoziționare strategică mai amplă. Cybertruck rămâne în producție, dar se vinde într-un ritm mult mai temperat decât se imagina inițial, iar programul 4680 este încă ajustat. Privite laolaltă, semnalele arată clar distanța dintre promisiune și execuție și oferă furnizorilor un avertisment discret: colaborarea cu Tesla poate aduce câștiguri uriașe, însă riscurile sunt pe măsură într-o piață a vehiculelor electrice care se schimbă din mers.