Çin’in lityum-iyon batarya pazarında 2026 başında sert yavaşlama riski

Çin’in lityum-iyon batarya pazarı, EV teşviklerinin azalması ve talep soğuması nedeniyle 2026 başında yavaşlayabilir; arz fazlası baskısı CATL’yi etkiliyor.

Çin’in lityum-iyon batarya pazarı, elektrikli araçlara yönelik devlet desteğinin zayıflaması ve talep görünümünün soğuması nedeniyle 2026’nın başı gibi erken bir dönemde sert bir yavaşlamayla karşı karşıya kalabilir. Risk artık geçici bir dalgalanma olarak değil, sektörün en büyük oyuncularını bile etkileyebilecek olası yapısal bir değişim şeklinde değerlendiriliyor.

Uyarı, Çin Binek Otomobil Birliği’nin (CPCA) genel sekreteri Cui Dongshu’dan geldi. Dongshu, elektrikli araç satışlarında beklenen düşüşün ardından 2026’nın ilk aylarında batarya talebinin belirgin biçimde azalabileceğini ifade etti. Bu görünümün başlıca nedenleri arasında, daha önce bireysel alıcıları ve filo işletmecilerini alımları öne çekmeye teşvik eden vergi indirimleri ile sübvansiyonların daraltılması gösteriliyor.

2024 ve 2025’te pazar görece dayanıklılık sergiledi. Otomobil ve ticari araç üreticileri, büyümenin süreceği beklentisiyle batarya stoklarını artırdı. Ancak sektör temsilcileri, bu direncin kısmen desteklerin ayarlanmadan önceki alım telaşından beslendiğini vurguluyor. Kısa vadede satışları yukarı taşıyan bu etki, 2026’nın başında özellikle ticari elektrikli araçlarda belirgin bir geri çekilmeye dönüşebilir.

İhracatın da yavaşlayan iç talebi bütünüyle telafi etmesi beklenmiyor. Çin menşeli bataryaların yurt dışı sevkiyatları hız kaybederken, Avrupa ve ABD Çin tedarikçilere bağımlılığı azaltmak amacıyla kendi üretim kapasitelerini hızla geliştiriyor. Bu eğilim, küresel batarya rekabetinin dinamiklerini şimdiden değiştirmeye başladı.

Kurulu kapasitenin büyüklüğü de baskıyı artırıyor. Uluslararası Enerji Ajansı’na göre, küresel hücre üretim kapasitesi mevcut talebi belirgin şekilde aşıyor ve bu kapasitenin çoğu Çin’de bulunuyor. Bu tabloda, Çin’de batarya fiyatları 2024’te yaklaşık yüzde 30 geriledi; diğer bölgelerle karşılaştırıldığında çok daha sert bir düşüş.

Küresel EV batarya pazarının yaklaşık %38’ine sahip lider CATL dahi arz fazlasının sonuçlarına maruz kalabilir. Öngörülen talep daralmasının gerçekleşmesi halinde, sertleşen fiyat rekabeti, marjlardaki daralma ve üretim planlarını yeniden değerlendirme ihtiyacı kaçınılmaz görünüyor.

Analistler, önümüzdeki çeyreklerin Çin’in batarya sektörü için kritik bir sınav olacağını belirtiyor. Saldırgan genişlemeden, hacim ve fiyatlamada daha temkinli bir çizgiye geçişin hızı, 2026 başındaki olası durgunluğun ne kadar sert hissedileceğini belirleyecek gibi duruyor.